Le collar participatif à prime zéro permet à un emprunteur
à taux variable de plafonner son taux d'endettement sans
coût initial (en EUR).
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durée de couverture:
3 ans
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taux variable (index): Euribor 3 mois
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taux plafond:
5%, taux trim Exact/360
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taux plancher:
4,50%, taux trim Exact/360
• barrière activante:
3,20%, taux trim Exact/360
A chaque date de constat, taux d'endettement :
Chaque trimestre, le niveau de l'Euribor 3 mois est
comparé à la barrière et au taux plafond. S'il est
supérieur à ce dernier, le vendeur versera à l'acheteur le
différentiel de taux prorata temporis, appliqué au
nominal couvert. Si, au contraire, il est inférieur à la
barrière, l'acheteur versera au vendeur le différentiel
entre l'Euribor 3M et le taux plancher.
L'emprunteur, exposé auparavant à une hausse illimitée
du taux Euribor 3M, se retrouve à présent protégé à 5% à
la hausse du taux variable. En revanche, lorsque le taux
variable baisse en-deçà de 3,20%, l'emprunteur voit son
taux d'endettement remonter à 4,50%..
Le profil d'endettement est le suivant :
GARANTIE DE TAUX
COLLAR PARTICIPATIFA LA BAISSE
Un Collar participatif à la baisse est un collar - contrat de gré à gré entre deux contreparties, dans lequel l'une des
contreparties, l'acheteur du collar, achète un cap et vend un floor à l'autre contrepartie, le " vendeur du collar ", moyennant
le versement d'un prime de l'une à l'autre des deux contreparties, correspondant au différentiel entre la prime du cap et
celle du floor - dans lequel l'acheteur vend un floor à barrière activante au lieu d'un floor standard. Ainsi, à chaque
date de constat, si le niveau du taux monétaire constaté est supérieur au taux plafond du collar (prix d'exercice du
cap), l'acheteur du collar reçoit du vendeur le différentiel de taux, appliqué au montant nominal et rapporté au
nombre de jours de la période d'intérêt. Si le niveau du taux monétaire constaté est inférieur au taux plancher
(barrière du floor), l'acheteur du collar verse au vendeur le différentiel de taux entre le taux monétaire